开放式基金可以转成封闭式基金么?

2024-05-18

1. 开放式基金可以转成封闭式基金么?

  1、开放式基金不可以转成封闭式基金,不符合基金管理者的利益。同时开放式基金也不可以转换成封闭式基金。

  2、转换申请中的两只基金要符合如下条件:
  (1)在同一家销售机构销售的,且为同一注册登记人的两只同时开放式基金;
  (2)前端收费模式的开放式基金只能转换到前端收费模式的其它基金,申购费为零的基金默认为前端收费模式;
  (3)后端收费模式的基金可以转换到前端或后端收费模式的其它基金。

开放式基金可以转成封闭式基金么?

2. 什么叫开放式基金,什么又是封闭式基金

封闭式基金是基金最早期的模式,那时候可谓是独占鳌头。它在设立基金时已限定基金单位的发行总额,于基金合同期限内,基金规模固定不变,基金投资者不能是申请赎回的。
2015年修正的《中国证券投资基金法》中规定,封闭式基金的合同期限一般为5年以上,所募集的金额不低于2亿人民币,基金的投资者不少于1000人时,可在上海交易所或深圳交易所上市交易。
也就是说,封闭式基金不可赎回,但可在二级交易市场买卖。

开放式基金的运作方式比较open,它没有固定期限,理论上能够一直存在,投资者随时可以申购和赎回。正因为这样,开放式基金的份额是不固定的,当申购的数量超过赎回的数量,基金份额就会扩大,反之基金份额就会缩小。
开放式基金可分为两种。一种是契约型开放式基金,它不能在证券交易所上市,只能通过申购和赎回进行交易,所以它的价格也不会受市场影响。
另一种是上市交易型开放式基金(ETF、LOF),投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金,同时也可以在证券交易所买卖,是一种新型的开放式基金。
开放式基金如果业绩表现好,就会吸引大批投资者团购。但如果业绩很差,就很可能会面临来自投资者要求赎回的压力。因为有这种激励和约束机制,所以在一定程度上有利于开放式基金的运行。
但从另一方面看,为了应付日常的赎回需求,开放式基金必须保留一定的现金资产或金融产品,并保证较强的流动性。这使得基金管理人不敢进行全额投资,也很难制定长期投资计划,这在一定程度上会给基金的长期业绩带来不利影响。
在证券市场中,开放式基金投资回报率不是最高的,但长期来说比较稳定,适合那些希望有长期稳定收益的投资者。

3. 开放型基金与封闭型基金的区别是什么?

开放型基金是指基金设立时,其基金的规模不固定,投资者可随时认购基金受益单位,也
可随时向基金公司或银行等中介机构提出赎回基金单位的一种基金。
 
封闭型基金则是指在设立基金时,规定基金的封闭期限及固定基金发行规模,在封闭期限
内投资者不能向基金管理公司提出赎回,基金的受益单位只能在证券交易所或其它交易场
所转让。
 
和瑞资产专家介绍。开放型基金与封闭型基金的主要区别如下:
 
(1)期限不同。封闭型基金通常有固定的封闭期,通常封闭期在5年以上,一般为10-15年
。而开放型基金则没有固定期限,投资者可以随时向基金公司或银行等中介机构提出赎回
。
 
(2)发行规模要求不同。封闭型基金发行规模固定,并在封闭期限内不能再增加发行新的
基金单位;开放型基金则没有发行规模限制,投资者认购新的基金单位时,其基金规模就
增加;赎回基金单位时,其基金规模就减少。
 
(3)转让方式不同。封闭型基金在封闭期限内,投资者一旦认购了基金受益单位就不能向
基金管理公司提出赎回,只能寻求在证券交易所或其他交易场所挂牌,交易方式类似于股
票及债券的买卖,交易价格受市场供求情况影响较大。开放型基金的投资者则可随时向基
金管理公司或银行等中间机构提出认购或赎回申请,买卖方式灵活。
 
(4)交易价格主要决定因素不同。封闭型基金的交易价格是随行就市,不完全取决于基金
资产净值,受市场供求关系等因素影响较大;而开放型基金的价格则是完全取决于每单位
资产净值的大小。
 
从海外尤其是发达国家或地区的基金业发展来看,通常大多是先从封闭式基金起步,经过
一段时间的探索,逐步转向发展开放型基金。鉴于我国国情,我国的投资基金业也是先选
择封闭型基金试点,逐步发展到开放型基金,但开放型基金是我国今后发展的主流。

开放型基金与封闭型基金的区别是什么?

4. 开放式基金为什么会取代封闭式基金成为主流?

基金有多种分类方式。根据基金是否可以赎回,证券投资基金可分为,开放式基金和封闭式基金。开放式基金是指基金规模不固定,可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资者赎回的投资基金。投资者投资于开放式基金时,可以随时向基金管理公司或销售机构(如银行)申购或赎回。

以基金市场最为成熟的美国为例,在1990年9月,美国开放式基金共有3000家,资产总值1万亿美元,而封闭式基金仅有250家,资产总值600亿美元。到1996年,美国开放式基金的资为35392亿美元,封闭式基金资产仅为1285亿美元。两者比例超过27.5比1。也就是说,美国开放式基金占基金总资产的份额高达95%。

在美国,开放式基金称为共同基金。美国经济连续增长,股市近10年来接连走高,共同基金功不可没。有人将共同基金形象地比喻为再造美国的“魔术师”。

美国是从19世纪80年代引入投资基金的。1924年由波士顿的马萨诸塞投资信托金融服务公司发起设立了美国历史上第一家开放式基金--马萨诸塞投资信托基金,该基金成立时只有5万美元的资产,在第一年结束时资产膨胀至39.4万美元,目前其资产已经超过10亿美元。在此示范效应下,共同基金一发而不可收,逐渐发展成为稳定和支撑美国股市运行的中坚力量。

共同基金根据所投资的对象可以分为股票基金、债券基金、混合基金和货币市场基金。货币市场基金投资于一年内到期的有价证券,如美国联邦政府的短期债券,银行定期存单,以及商业票据等,因而也被称为短期基金。股票基金、债券基金和混合基金则统称长期基金,但他们各自的投资对象不尽相同。股票基金的投资对象为普通股票及股权,债券基金的投资对象为各类政府债券和企业债券,混合基金同时投资于股票、债券和其他有价证券。

股票基金是美国共同基金早期发展的主要形式。马萨诸塞投资信托基金就是一只股票基金。这种情形一直持续到70年代。进入80年代,由于国际经济形势的转换,货币市场基金和债券基金的比重超过了股票基金。90年代,美国经济进入了新一轮的高速增长期,美国的股票市场也走出了1987年股灾的巨大阴影。由于经济增长强劲,通胀水平低,股市回报率高,利率水平低,投资者把更多的资金投入股票市场,美国股市展开了新一轮大牛市。美国共同基金由此也进入了其历史上最迅猛的增长期。从1990年到1999年的10年间,共同基金的资产规模由不到1万亿美元上升为约7万亿美元,年增长率为21.4%。其中股票基金增长最快,重新成为共同基金的主流。

市场显示,高回报的共同基金越来越成为美国人投资股票、债券及其他有价证券的首选渠道。1980年时,还只有6%的美国家庭拥有共同基金,到了1999年底,这一比例则上升到了37%。与此同时,美国共同基金也由1980年的564家增长至1999年的7791家。最近10年成为美国基金发展的鼎盛时期,资产规模从1万亿扩充到6万亿多美元。共同基金家数和资产规模迅速扩张,使公司股票的上市变得较为容易,从而促进了美国的资本形成,并在很大程度上提升了美国的国力,增强了美国在世界上的影响力。

在日本,90年代以前单位型基金(类似于封闭式基金)占绝大多数,追加型基金(等同于开放式基金)属于从属地位,但在90年代后情况发生了根本性变化,追加型基金资产达到单位型基金资产的两倍左右。

现在,英国、香港、台湾等国家和地区的投资基金也大都是开放式的。

投资者为什么会青睐开放式基金呢?其最根本的原因在于开放式基金独特的赎回机制使基金管理的竞争更加激烈,基金管理公司只有提供良好的业绩回报、令人满意的客户服务和更充分的信息披露,才能留得住投资者的资金,否则就会被市场淘汰。因此,开放式基金对管理公司提出了更高的要求。从某种意义上说,开放式基金不仅是开放了基金的规模和期限,更是开放了基金管理公司。优秀的基金管理公司必须具备沟通-服务-投资的全面素质,单单靠提高净值已无法在竞争中长久立足了。

开放式基金的发展是市场顺应潮流进行金融创新的必须结果,其中“市场化”是开放式基金动作的核心。和封闭式基金相比,开放式基金集诸多优点于一身,这主要有:一,内含市场选择机制,投资者可完全根据基金表现自由认购或赎回;二,一般无预定的存在期限,表现优异者可以无期限存在下去,而封闭式基金均有一定“封闭期”;三,基金的交易价格以资产净值为标准,不受市场供求影响,投资性很强,可最大限度地满足投资者的投资理财需求。

5. 开放式基金和封闭式基金是怎么回事

在选购基金时中,我们经常会看到这两个专业名词“封闭式基金”和“开放式基金”,很多基民只知道这是两种基本运作方式,差异很大。但两者之间的区别具体都有什么呢,今天我就来给大家介绍一下。

开放式基金和封闭式基金是怎么回事

6. 开放型基金与封闭型基金的区别有什么区别

1、基金规模的可变性不同
开放式基金发行的基金单位是可赎回的,而且投资者可随时申购基金单位,所以基金的规模不固定;封闭式基金规模是固定不变的。
2、基金单位的交易价格不同
开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础,不会出现折价现象。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响,价格波动较大。
3、基金单位的买卖途径不同
开放式基金的投资者可随时直接向基金管理公司购买或赎回基金,手续费较低,且收益不需征收所得税。封闭式基金的买卖类似于股票交易,可在证券市场买卖,需要缴手续费和证券交易税。一般而言,费用高于开放式基金。
4、投资策略不同
开放式基金必须保留一部分基金,以便应付投资者随时赎回,管理要求要对较高。而封闭式基金不可赎回,无须提取准备金,能够充分运用资金,进行长期投资,没有对资金的流动性管理要求。
5、所要求的市场条件不同
开放式基金的灵活性较大,资金规模伸缩比较容易,所以适用于开放程度较高。规模较大的金融市场;而封闭式基金正好相反,适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。中国在证券投资基金发展的第一个阶段,即是大力发展了封闭式基金,开放式基金直到2001年才开始在国内出现。
1、市场选择性强
如果基金业绩优良,投资者购买基金的资金流入会导致基金资产增加。而如果基金经营不善,投资者通过赎回基金的方式撤出资金,导致基金资产减少。这种优胜劣汰的机制对基金管理人形成了直接的激励约束,充分体现良好的市场选择。
2、流动性强
从投资者方面来说,可以随时根据基金净值来申购或赎回基金,其投资可以随时变现,流动性强;从管理人方面来说,必须保持基金资产充分的流动性,以应付可能出现的赎回,避免持有大量难以变现的资产,因此基金资产的流动性较封闭式基金要强。
3、透明度高返回顶部
开放式基金运作透明,基金资产由银行托管,除履行必备的信息披露外,一般每日公布资产净值,随时准确地体现出基金管理人在市场上的运作。
4、便于投资返回顶部
投资者可随时在各销售场所申购、赎回基金,交易十分便利。

7. 封闭式基金和开放式基金有什么不同

根据基金是否可以赎回,证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金
。开放式基金,是指基金规模不是固定不变的,而是可以随时根据市场供
求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金,是相对于开
放式基金而言的,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的
期限内,基金规模固定不变的投资基金。
开放式基金和封闭式基金的主要区别如下:
(1)基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限(我国
为不得少于5年),在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。虽然特殊
情况下此类基金可进行扩募,但扩募应具备严格的法定条件。因此,在正
常情况下,基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可
赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位,导致基
金的资金总额每日均不断地变化。换言之,它始终处于“开放”的状态。
这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。
(2)基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时,投资者可以
向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可
委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时,他们
则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。
(3)基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市
,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买
卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会
增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。
而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的,可直接
反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面,投资者在买卖封
闭式基金时与买卖上市股票一样,也要在价格之外付出一定比例的证券交
易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费
、赎回费)则包含于基金价格之中。一般而言,买卖封闭式基金的费用要
高于开放式基金。
(4)基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回,其募集
得到的资金可全部用于投资,这样基金管理公司便可据以制定长期的投资
策略,取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金,以便投
资者随时赎回,而不能尽数地用于长期投资。一般投资于变现能力强的资产。

封闭式基金和开放式基金有什么不同

8. 开放型基金与封闭型基金的区别有什么区别

封闭式基金和开放式基金有什么区别 

1、基金规模的可变性不同

开放式基金发行的基金单位是可赎回的,而且投资者可随时申购基金单位,所以基金的规模不固定;封闭式基金规模是固定不变的。 

2、基金单位的交易价格不同

开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础,不会出现折价现象。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响,价格波动较大。 

3、基金单位的买卖途径不同

开放式基金的投资者可随时直接向基金管理公司购买或赎回基金,手续费较低,且收益不需征收所得税。封闭式基金的买卖类似于股票交易,可在证券市场买卖,需要缴手续费和证券交易税。一般而言,费用高于开放式基金。 

4、投资策略不同

开放式基金必须保留一部分基金,以便应付投资者随时赎回,管理要求要对较高。而封闭式基金不可赎回,无须提取准备金,能够充分运用资金,进行长期投资,没有对资金的流动性管理要求。 

5、所要求的市场条件不同

开放式基金的灵活性较大,资金规模伸缩比较容易,所以适用于开放程度较高。规模较大的金融市场;而封闭式基金正好相反,适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。中国在证券投资基金发展的第一个阶段,即是大力发展了封闭式基金,开放式基金直到2001年才开始在国内出现。

相对于封闭式基金,开放式基金的优势是什么? 

1、市场选择性强

如果基金业绩优良,投资者购买基金的资金流入会导致基金资产增加。而如果基金经营不善,投资者通过赎回基金的方式撤出资金,导致基金资产减少。这种优胜劣汰的机制对基金管理人形成了直接的激励约束,充分体现良好的市场选择。 

2、流动性强

从投资者方面来说,可以随时根据基金净值来申购或赎回基金,其投资可以随时变现,流动性强;从管理人方面来说,必须保持基金资产充分的流动性,以应付可能出现的赎回,避免持有大量难以变现的资产,因此基金资产的流动性较封闭式基金要强。 

3、透明度高返回顶部
开放式基金运作透明,基金资产由银行托管,除履行必备的信息披露外,一般每日公布资产净值,随时准确地体现出基金管理人在市场上的运作。 

4、便于投资返回顶部
投资者可随时在各销售场所申购、赎回基金,交易十分便利。良好的激励约束机制又促使基金管理人更加注重诚信、声誉,强调中长期、稳定、绩优的投资策略以及优良的客户服务。