为什么市场利率上升时,债券的价值会下降

2024-05-18

1. 为什么市场利率上升时,债券的价值会下降

市场利率上升,即人们持有货币会获得更多的收益,人们会有持有货币的需求,那么他们便会变卖手中的债卷,人们纷纷抛售债卷,债券的价值就会下降。
市场利率上升引起债券的价值下降是凯恩斯货币需求理论中的关于投机动机的观点。投机动机的货币需求是随利率的变动而相应变化的需求,它与利率成负相关关系,利率上升,需求减少;反之,则投机动机货币需求增加。

扩展资料:凯恩斯货币需求认为人们的货币需求行为由三种动机决定:分别为交易动机、预防动机和投机动机。除了上述的投机动机,还有以下的交易动机和预防动机。
交易动机:
凯恩斯把交易动机又分为所得动机和业务动机二种。所得动机主要是指个人而言,业务动机主要是指企业而言。基于所得动机与业务动机而产生的货币需求,凯恩斯称之为货币的交易需求。
预防动机:
凯恩斯认为,出于交易动机而在手中保存的货币,其支出的时间、金额和用途一般事先可以确定。但是生活中经常会出现一些未曾预料的、不确定的支出和购物机会。为此,人们也需要保持一定量的货币在手中,这类货币需求可称为货币的预防需求。
参考资料来源:百度百科-凯恩斯货币需求理论

为什么市场利率上升时,债券的价值会下降

2. 为什么说债券的市场利率越高,债券的发行价格越低

利率高,债券的利息优势小其实都是国家采取的紧缩性财政政策。
国家的债券是国家为了发展经济而发行国债使社会的闲散资金汇聚到政府,政府用这些钱来投资推动经济发展,高的债券利息自然会吸收更多的资金,资金多政府的投资也就越多,反之,亦然。
所以一个国家的经济过热了,政府就会进行宏观调控,使经济的发展速度降下来,那政府就会使社会上的流动资金减少,进而使经济过热的情况缓解。使社会上的资金减少,政府就会让银行的利率升高,吸收社会的闲散资金就会变多,而政府此时的债券利息也会降低,因为政府没有这么多的投资了所以不用筹集那么的资金了!!!

3. 为什么市场利率上升时,债券的价值会下降

市场利率下降对债券的影响

为什么市场利率上升时,债券的价值会下降

4. 为什么市场利率上升时,债券的价值会下降

市场利率上升,即人们持有货币会获得更多的收益,人们会有持有货币的需求,那么他们便会变卖手中的债卷,人们纷纷抛售债卷,债券的价值就会下降。
市场利率上升引起债券的价值下降是凯恩斯货币需求理论中的关于投机动机的观点。投机动机的货币需求是随利率的变动而相应变化的需求,它与利率成负相关关系,利率上升,需求减少;反之,则投机动机货币需求增加。

扩展资料:凯恩斯货币需求认为人们的货币需求行为由三种动机决定:分别为交易动机、预防动机和投机动机。除了上述的投机动机,还有以下的交易动机和预防动机。
交易动机:
凯恩斯把交易动机又分为所得动机和业务动机二种。所得动机主要是指个人而言,业务动机主要是指企业而言。基于所得动机与业务动机而产生的货币需求,凯恩斯称之为货币的交易需求。
预防动机:
凯恩斯认为,出于交易动机而在手中保存的货币,其支出的时间、金额和用途一般事先可以确定。但是生活中经常会出现一些未曾预料的、不确定的支出和购物机会。为此,人们也需要保持一定量的货币在手中,这类货币需求可称为货币的预防需求。
参考资料来源:百度百科-凯恩斯货币需求理论

5. 债券市场下跌是指债券利率下跌,还是指债券价格下跌?

这三个收益率是用在不同的地方的:
1.
市场利率是指市场要求的平均收益率,也就是市场使用资金的成本。
2.
预期收益率是指投资前预计或期望的收益率,一般是说多少概率下,会有这个预期收益率。
3.
到期收益率是指买了债券后,一直持有到债券到期还本,连同利息和买卖价差计算出来的实际收益率,这个收益率一般不会等于债券票面利率。
债券定价是指债券的价格,一般如果不考虑信用风险(就是不还本)的话,债券的理论价值是未来利息和本金的折现值。

债券市场下跌是指债券利率下跌,还是指债券价格下跌?

6. 市场利率下降,债券价格上升;市场利率上升,债券价格下降”这一说法在任何情况下都成立吗?为什么?

一,不是的。债券价格受很多因素的影响。这一说法在不考虑其他因素的影响,只考虑债券价格和市场利率的关系时是成立的。债券价格还受流动性和信用级别等其他因素的影响。如果发行主体的信用级别降低了,债券的还本付息得不到保证,价格可定会下降的。二,债券价格=债券未来的现金流收入现值。大家都知道,债券的票面金额和票面利率在债券发行时就已经固定,因而未来的现金流收入(债券利息收入和债券到期返还的票面金额)已经固定。所以当市场利率上升时,债券价格会下降,反之亦然。因为债券的理论购买价格=未来现金流收入/贴现利率(市场利率)1,假设你有100元,同期一年期市场贷款利率为5%。那么你借给别人一年后的现金流入为:贷款利息收入+到期返还本金=100*5%+100=105元。这时有一家公司发行面值100元一年期债券,票面利率为5%,他们发行时应该用债券购买价格(本金)*市场利率+本金=票面金额*票面利率+票面金额这个公式确定价格。即:债券购买价格(1+市场利率)=票面金额(1+票面利率),债券购买价格=票面金额(1+票面利率)/(1+市场利率)=100(1+5%)/(1+5%)=100元;所以该公司的债券将定价为100元,保证投资于该债券的未来收益至少不低于市场水平。2,假设市场利率由5%上升到6%,那么债券购买价格=票面金额(1+票面利率)/(1+市场利率)=100(1+5%)/(1+6%)=99.057元;所以市场利率上升,债券购买价格反而下降;3,再假设市场利率从5%下降到4%,那么债券购买价格=票面金额(1+票面利率)/(1+市场利率)=100(1+5%)/(1+4%)=100.96元;由此看出,债券价格与市场利率成反比。其实道理很简单,债券的票面利率固定,如果同期市场利率比他高,那么债券购买价格就必须下降,去弥补低票面利率,才能吸引投资者购买该债券;反之亦然。拓展资料:1,同样可以类比,其他金融产品的价格与市场利率也是成反比的,但是其他金融产品的未来现金流入受到很多其他因素影响,所以并不能像债券一样有绝对的反比关系。2,比如说股票,理论上股票价格与市场利率是成反比的。但是,实际上股票未来的现金流入不仅仅受到市场利率的影响,他还受到公司未来经营状况、国家方针政策等众多因素的影响。所以有时候市场利率上升,但是由于人们对公司的未来充满希望、国家的大力扶持等利好因素,股价不跌反而上涨。

7. 债券市场经常提到的市场利率上升而导致的债券下跌,这里的市场利率指的是什么市场利率?存款利率吗?

在债券市场上提到的市场利率,是指银行间同业拆放利率。
目前中国有两套利率。
一是存贷款利率,是指商业银行与个人或企业客户之间借贷资金的利率。存贷款利率是在央行基准利率的基础上,由商业银行根据市场竞争需要自主决定浮动比例执行。
二是银行间市场利率,即不同的商业银行互相拆放资金的利率。中国自2007年1月4日正式运行Shibor(Shanghai Interbank Offered Rate,SHIBOR),全称为“上海银行间同业拆放利率”。目前Shibor由18家信用等级较高的银行组成报价团,在每个交易日自主报价,剔除最高、最低各4家报价,对其余报价进行算术平均计算后确定平均利率,并于11:00对外发布。
一般来讲,由于Shibor是动态调整,更能及时反映市场资金供求关系,准确反映资金成本。而存贷款利率调整比较缓慢,往往反映资金供求关系和资金成本比较迟钝。

债券市场经常提到的市场利率上升而导致的债券下跌,这里的市场利率指的是什么市场利率?存款利率吗?

8. 利率与债券的关系是相反的 利率越高,债券价格越低 市场利率与债券的市场价格呈反向变动关系

一般情况下你上面的结论是对的。即利率与债券的关系是相反的,利率越高,债券价格越低 ,市场利率与债券的市场价格呈反向变动关系。那么为什么说贷款利率下降,债券基金收益就会下跌呢?
首先我们知道某档次贷款利率是同期限的社会资本的平均收益率。当贷款利率下降时是表明相应的资金成本的下降。如果我们发行同期限的债券势必可以降低债券的利率。这样作为债券的投资者收益率也就下降。同理债券型基金的收益也会相应减少。所以会出现款利率下降,债券基金收益就会下跌。
以上供参考。